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Mercado de divisas.
O mercado de divisas é o marco organizacional dentro. Tipos de cambio cruzados. Tipos de cambio cruzados. Exemplo: Suponga que: $ 1 = 447. 1 = $ 1.28. & ndash; Apresentação do PowerPoint PPT.
Mercado de divisas Por Lic. Gabriel Leandro, M. B.A. auladeeconomia.
Divisas Una divisa é uma moeda estrangeira. O mercado de divisas é o marco organizacional.
dentro do qual os bancos, as empresas e os.
as extranjeras de compré e de habitante do EE. O mercado de divisas inclui a infraestrutura.
física e as instituições necessárias para poder.
Características do mercado de divisas Global Continuo nunca cierra Profundo líquido Descentralizado Electrónico.
Funciones do mercado de divisas Permite transferir poder adquisitivo entre países Proporção de instrumentos e mecanismos para.
financiar o comércio e as investimentos.
internacionais Oferecem facilidades para a administração de.
riesgos y especulación.
Segmentos do mercado de divisas Por prazo de entrega Mercado ao contado (spot) Mercado a prazo (à frente) Mercado de futuros Mercado de opções Por tamanho de mercado. Mercado al menudeo Mercado al mayoreo Mercado interbancario.
Diferencial cambiário é a diferença entre o preço de compra e o.
precio de venta. O diferencial cambiário depende do volume de negociação da moeda A variabilidade do preço da moeda no país.
curto plazo Frecuencia de asaltos bancarios e falsificações O grau de concorrência.
Eficiência do mercado de divisas Para o mercado de divisas.
requer Baixos custos de transação Transparencia Racionalidad dos agentes económicos Movimento livre de capitais e não intervenção.
Participantes no mercado de divisas Agentes de moeda estrangeira bancarios y no.
bancarios (concessionários) Empresas e indivíduos Bancos e prestadores de serviços.
Posição larga Tem uma posição larga em um activo si.
quando o preço do ativo sube su poseedor se.
Beneficiário Significadora do ativo do direito de.
O que é o que você precisa?
de compra de dólares a futuro, uma conta por.
Posição curta Beneficiário ao poseedor de um activo e preço.
Baixe Vender curto significa vender algo que não se.
Tem por exemplo uma dívida em dólares, uma conta por.
pagar em dólares, vender dólares a futuro.
Tipo de cambio É o preço de uma moeda em termos de outra. O tipo de cambio em termos europeus se expressa.
como a quantidade de moeda estrangeira por dólar.
americano El tipo de cambio em termos norteamericanos se.
expresso como a quantidade de dólares por moeda.
Tipos de cambio cruzados É o preço de uma moeda em termos de outra,
mas calculados através de uma moeda.
Tipos de cambio cruzados Exemplo Suponga que 1 447 1 1.28 Calcule o tipo de cambio colones por euros.
Arbitraje de divisas El arbitraje consiste em comprar e vender.
simultáneamente un activo en dos mercados.
diferentes para aprovar a discrepância de.
precios entre los dos mercados No implica riesgos ni movilización de capital.
Arbitraje de dos pontos Suponga que possui os seguintes dados TC (P /) 7,83 Nova Iorque TC (P /) 7,80 Arbitraje Compra pesos em NY e vendedores em.
Arbitraje de dos pontos Suponga que eles têm os seguintes dados San José TC (/) 450,45 Nueva York TC (P /) 449,80 Como realizar você no arbitraje a partir de.
Arbitraje de tres pontos Involucra tres plazas e três monedas Para que mar lucrativo o tipo de cambio direto.
deve ser diferente do tipo de cambio cruzado Es decir, os tipos de câmbio não devem estar en.
Arbitraje de tres pontos Exemplo As principais empresas de Nova York 1 115 Tokio 1 0,0704P México 1P 0,1266 El arbitraje vale a pena porque o tipo de.
cambio cruzado / P é diferente do tipo de.
Arbitraje de tres pontos Si empieza com 10.000 pesos Compra dólares 10.000P / 7,9 1265,82 Compra yenes 1265,82 x 115 145569,62 Compra pesos 145569,62 / 14,2 10.251,38P Gana 251,38 pesos En dirección inversa pierde.
Arbitraje de tres pontos Sejam as seguintes empresas Nova York 1 0,75 Londres 1 605 San José 1 450 Como realizar a arbitraje de tres pontos,
Especulación no mercado local A especulação é o tamanho das posições para.
ganhar com o tipo de cambio esperado. Para que a especulação seja favorável ao mar. Posicione a informação não disponível pelo público Avalie a informação em forma mais eficiente.
Atualmente, os custos são baixos. Tolerar o risco de perda.
Especulación em el mercado local Suponga un especulador mexicano que cree que el.
Se você está procurando por um preço mais baixo (hoje) 7,85 P / (compra) 7,86 P / (venta) Tasa de interesse em E. U.A. 5,5 Tasa de interesse em México 20,5 Tipo de cambio esperado (7 dias) 7,75.
Especulación em el mercado spot Suponiendo que tem 1.000.000 Compra pesos 1.000.000 x 7.85 7.850.000P Invierte en certificados mexicanos 7.850.000 (10.205x7 / 360) 7.881.291P A 7 dias vende as pesos (si TC 7 , 78) 7.881.291 / 7,78 1.013.019,4.
Local de Especulación no Mercado A ganância bruta é de 13.019,4 Um desempenho anual de 66,96 Tem um custo de oportunidade de 1.000.000 (1.055x7 / 360) 1.069,4 Para una ganancia neta de 11.950.
Especulación em el mercado spot O tipo de cambio na venda 450.6 /. Un.
especulador tem 100.000.000 y supone que en.
tres meses o tipo de cambio subirá a 453.3 (a.
a compra). A taxa de investimento em dólares é de.
4.7 y en colones 18. Como pode aproveechar o especulador esta.
situação, se é que vale a pena? Suponiendo que su expectativa se cumple, calcule.
su ganancia o perda bruta y neta.
Mercado cambiario a plazo Un instrumento derivado é um instrumento com.
valor se deriva do valor de algum activo.
subyacente. Alguns exemplos de ativos subyacentes filho.
mercadorias, ações, taxas de interesse,
Mercado cambiario a plazo Todos os mercados financeiros se dividen en dos.
segmentos Mercados organizados (bursátiles) futuros Mercados OTC (over the counter, es el segmento.
Mercado cambiario a plazo Un contrato a plazo (forward) is un acuerdo de.
compra (venda) de uma quantidade específica de un.
activo En una fecha futura determinada A un preço ajustado no momento da firma del.
Cotizaciones a plazo Se dice que uma moeda se cotiza con una prima a.
O que é que você precisa?
que su valor disminuya.
Cotizaciones a plazo Calcule a prima do dólar a prazo, e o tipo de.
O resultado é de 449,85 / y o tipo de.
change a noventa días es de 460,90.
Cotizaciones a plazo Si os especuladores são neutros ao risco e não.
Existem custos de transacção, o tipo de cambio.
um prazo deve ser igual ao tipo de cambio al.
contado esperado en el futuro O tipo de troca a prazo é um pronosticador no.
sesgado do tipo de cambio no futuro.
Perfiles de desempenho das transacções a.
prazo Si o tipo de mudança ao contorno evolutivo de.
acordo com as expectativas do mercado, el.
Valor do contrato a prazo é o valor do contrato a prazo adquirere valor (positivo o.
negativo) en la medida em que o tipo de cambio.
ao contrário do difere do tipo de cambio a prazo.
Perfil de desempenho de uma posição larga.
Perfil de desempenho de uma posição corta.
Coberturas no mercado a prazo Un agente económico tem uma posição aberta si.
o resultado financeiro de contratos contratados.
do preço futuro de algum activo subyacente Su posição é coberta e o resultado final es.
o mesmo, independentemente dos precios.
Coberturas no mercado a prazo Se você tem uma posição ao lado do contado corta.
Dólar, mas obtendo ganancias e o preço do dólar.
Baja Se obtendrán pérdidas e o preço do dólar sube.
Coberturas no mercado a prazo Cubrir uma posição aberta ao contado significa.
estabelecer uma posição de signo contrario a.
prazo para a cobertura do mar efetivo, o monto e a.
Por favor, informe-nos para mais informações.
Coberturas in the mercado a plazo Um administrador de risco busca a certidumbre No le interesa la especulación Su negocio le rinde una utilidad normal Lo que você está sem incursor em pérdidas e os.
precios futuros le resultan adversos.
Ventajas da cobertura.
Coberturas no mercado de dinheiro Suponga que é importador tem uma conta por.
pagar de 1.000.000 a 90 dias e teme una.
apreciación inesperada do dólar nesse período Tem uma posição curta em dólares e precisa.
para cubrirse uma posição larga Es decir, necessita de recursos em dólares, líquidos y.
Coberturas no mercado de dinheiro Além disso, eles têm os seguintes dados.
Adicional Tasa de interesse no passiva C. R. RCR 20 Tasa de interesse activo C. R. RCR 30 Tasa de interesse pasiva E. U.A. REUA 5,0 Tasa de interesse activo E. U.A. REUA 8,0 TCS 449,29 / (compra), 450,89 / (venda) TCF 467,53 / (compra), 472,12 / (venta)
Cobertura com um contrato a prazo (adiante) O importador compra a prazo a 472,12 / Si as relações com o banco son buenas no.
O que é o que você está procurando é 3 meses? Efectuar o contrato para a frente O custo da conta por pagar 472.120.000.
Cobertura no mercado de dinheiro Pide prestado o dinheiro necessário para comprar.
1.000.000 Para comprar esta quantidade de dólares precisa 987.654,32 x 450,89 / 445.323.456,3.
Cobertura no mercado de dinheiro Pide prestados 445.323.456,3 Compra de dólares e contatos e invada em E. U.A.
al 5,0 En 3 meses vende os títulos por 1.000.000 y.
liquida a conta por pagar depois liquida su deuda com o banco.
Cobertura ejercicio Suponga que você tem uma dívida por 1.000.000.
60 dias e se têm os seguintes dados.
Adicional Tasa de interesse no passiva C. R. RCR 20 Tasa de interesse activo C. R. RCR 30 Tasa de interesse pasiva E. U.A. REUA 5,0 Tasa de interesse activo E. U.A. REUA 8,0 TCS 7,88 / (compra), 7,91 / (venda) TCF 8,20 / (compra), 8,30 / (venta)
Futuros Un contrato a futuro en moneda extranjera es un.
acordo de troca de moeda que requer a.
entrega futura de uma medida padrão da.
moeda estrangeira em latão, lugar y precios.
Diferencias entre Futuros e Avançados.
Especificação Futuros Contratos a prazo.
Tamanho Estándar Qualquer tamanho.
Vencimiento Fechas fijas.
Contraparte Corredor de uma bolsa Qualquer banco grande.
Garantía Márgenes inicial e de variação Depende del banco.
Liquidación Raras vezes se liquidan Generalmente se liquidan.
Principais funções do mercado de futuros de.
divisas Reasignación del riesgo cambiario entre.
Diferentes agentes económicos Pronósticos sem suspensão do tipo de cambio futuro Redução da variabilidade dos tipos de.
Opções Uma opção em moeda estrangeira é um contrato.
que confere ao comprador do direito, pero não la.
obrigação, de comprar ou vender uma quantidade.
determinada de moeda estrangeira a un precio fijo.
durante um período específico (até o credo do dia de.
Tipo de cambio Enfoque fundamental O tipo de mudança é um preço É o preço de uma moeda em termos de outra Se determina no mercado cambiário Implica a existência de uma oferta e uma demanda.
Principais fontes da oferta de divisas Exportações de bens e serviços Remesas de cidadãos no exterior Intervenções do Banco Central Entradas netas de capital estrangeiro Inversão exteriorera direta Inversão de cartera ou investimento financeiro.
Demanda de divisas Importaciones de bens e serviços Intervenções do Banco Central Remesas e rendas ao exterior Salidas netas de capitais Salvas de investimento estrangeiro em cartera Fuga de capitais.
Factores fundamentais que determinam o tipo de.
O tipo de cambio de equilíbrio.
Variações do tipo de cambio de equilíbrio O tipo de cambio de equilíbrio equilíbrio.
balança de pagamentos Um melhoramento em termos de troca.
Presente o tipo de mudança na baixa. A redução sistemática das reservas.
monetarias internacionales indica la.
Sobrevalorização da moeda nacional.
Variações do tipo de mudança de equilíbrio Un déficit na conta corrente presiona o.
tipo de cambio al alza A intervenção no mercado cambiario por el.
Banco Central tem sentido solo si las.
perturbaciones que provocan o desequilibrio en.
la balanza de pagos son transitorias.
Variações do tipo de cambio de equilíbrio Uma desvalorização, acompanhamento de políticas.
restritivas, podem desviar tanto a demanda.
como a externa para os produtos.
Nacional La devaluación pode acelerar a inflação.
provocar recesión sem reduzir o déficit na la.
Variações do tipo de cambio de equilíbrio.
Relaciones económicas de paridade Cuatro teorias que relacionam igual número de.
variáveis Son importantes e que determinam as relações.
existentes entre os tipos de mudança ao contado,
Os tipos de cambio a prazo, a futuro, as taxas.
de interesse e as taxas de inflação.
Teoría da paridade do tipo de interesse Esta é a teoría que relaciona as taxas de.
interesse com os tipos de câmbio a prazo Establece que a rentabilidade entre os monedas.
Qualquer dúvida.
Teoría da paridade do tipo de interesse.
É direto, a taxa de interesse diferencial é igual.
Al diferencial entre o tipo de cambio a prazo.
o tipo de mudança ao contado.
Teoría das expectativas dos tipos a prazo Esta teoría relaciona os tipos de câmbio a prazo.
com a taxa de troca esperada O diferencial entre o tipo a prazo e contado.
É igual ao mercado com o tipo de contorno.
Teoría da Paridade do Poder Adquirir Esta teoria da postura que é a diferença.
tasas de inflación esperadas, se iguale a la.
variação na taxa de troca por contatos.
deve ter o mesmo custo em diferentes.
países (Ley do preço Único)
Teoría da paridade do poder adquisitivo Este é o critério que emprega o BCCR para.
determine la devaluación del colón En terms matemáticos se formula como.
Teoría de peixes do equilíbrio do mercado de.
capitais Los inversionistas buscan levar sus capitais a.
os países onde a renda real prefeito do mar En equilíbrio, e conforme esta teoría, las.
rentabilidades reais entre os países son las.
Teoría de peixes do equilíbrio do mercado de.
capitais As diferenças nas taxas de interesse son.
iguales às diferenças nas taxas de.
Ejercicio Suponga que existe dos países A y B. La moneda.
de A é o peso e a moeda de B es el colón. En.
o país A se espera uma inflação para os.
próximos 12 meses una inflación del 17. La.
inflação no país B para o mesmo período es.
de 7. La tasa de interesse em A es de 25 a un.
ano, e o tipo de cambio real é de três pesos.
por colón. uma. Qual é a taxa de interesse em B para.
manter a paridade de tipos de interesse? b. Cuántobre seja a devaluação do peso.
para manter a paridade do poder de compra? c. Que implicações tem para o país A dicha.
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MERCADO DE DIVISAS - Apresentação do PowerPoint PPT.
Finanzas Internacionales. MERCADO DE DIVISAS. Estudiantes: Córdova Cano Nayra Araceli Suarez Ríos Laura Andrea. MERCADO DE DIVISAS. INTRODUÇÃO. ALGO DE HISTORIA.
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MERCADO DE DIVISAS.
Córdova Cano Nayra Araceli.
Suarez Ríos Laura Andrea.
ALGO DE HISTORIA.
Tras a Segunda Guerra Mundial, as principais economias occidentales, reconheceu a crescente interdependência económica e a importância da indústria de divisas para o comércio internacional.
O presente trabalho tem como objetivo principal determinar o conceito claro de lo que é um mercado de divisas, quem é o usan, como lo usan e que a importância é para o desenvolvimento de uma economia aberta.
De todas as formas, o mercado de divisas ha evolucionado enormemente desde a década de 70 do século passado.
Este análisis se baseia no acompanhamento da evolução económica de um país baseado em teorias financeiras, econômicas e políticas. Se trata de ter sempre em conta a informação proporcionada por os indicadores macroeconômicos.
Se basta no estudo do preço da divisão em cada momento. Dauna idéia do comportamento de preço em un futuro.
Por isso, as agências de corretores oferecem contas gratuitas de práticas em que você quer investir em mercados Forex.
resistencias (cotización máxima do ponto máximo do modelo)
canais e linhas que apresentam a tendência do mercado.
promedios (preços médios num momento determinado respeito a um período de tempo definido)
Produto Interior Bruto (PIB.
O mercado de divisas é o mercado onde se compram e vendeu monedas. Atualmente existe um sistema internacional em que os tipos de mudança são flexíveis e estão determinados por lei da oferta e da demanda.
Una divisa é toda moeda estrangeira diferente da local, já esta materializada em notas, documentos de pagamento o saldo bancario.
O mercado internacional de divisões está formado por uma rede de instituições financiadoras de todo o mundo, é a parte mais internacional do mercado e é mais o que é o que você está procurando.
Para o exportador boliviano, a moeda local é o boliviano e as divisas são o resto de monedas como o dólar, o japonês, o euro, etc.
Divisa em que é um inversor o emissor mantém o livro de contas; la divisa frente a la cuál cotizan outras divisas. En el mercado Forex, el dólar, EUA, considere normalmente a divisa & quot; base & quot; en las cotizaciones, lo que quer dizer que as cotizações se expressam como uma unidade de dólar EUA por cada divisa que cotiza no par.
Assim, si la pareja EUR / GBP (Euro / Libra esterlina) tem valor de 0,89 significa que por 1 euro obtenemos 0,89 libras.
Las subidas e baixas filho, por tanto, subidas e baixadas da base.
Si EUR / GBP sube un 5%, significa que a libra é um 5% mais barata para quem tem dinheiro em euros.
Uma moeda pode valer muito em um momento dado e muito pouco em outro. Há muitos fatores que influenciam sobre su preço:
A evolução da economia.
A oferta e a demanda.
A ausencia de uma moeda comum se complica o intercâmbio entre países; o intercâmbio de divisas é a moeda de outro país que é necessário para realizar as transacções internacionais.
O mercado de divisas:
Determinar o tipo de cambio de diário.
Unificar o mercado cambiário.
Estabilizar a economia.
Atualmente se opera como tipo de cambio de paridade central em que o tipo de cambio nominal mantém a relação com o peso médio de uma canção de monedas de países com a Bolivia mantém relações comerciais.
Debido a que o tipo de mudança está sujeito ao risco de devaluação, se existe um mercado potencial para transar divisas através de um mercado formal.
A maioria dos agentes mantienen ativos em dólares. Sin embargo, os ganhos são em bolivianos, por lo que se gera uma constante perdeu ante a devaluação do boliviano frente a US $ y surge a demanda potencial.
MERCADO DE DIVISAS - Apresentação do PowerPoint PPT.
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MERCADO DE DIVISAS.
2. MERCADO 'FORWARD' (a prazo): A taxa de cambio é contratada hoje com el. Un contrato forward no se puede realizar hasta su vencimiento. CONTRATO A FUTUROS. & ndash; Apresentação do PowerPoint PPT.
MERCADO DE DIVISAS.
QUÉ ES UNA DIVISA? É uma moeda que deve cumprir os próximos.
requisitos 1. Aceptada como meio de pagamento internacional. 2. Utilizada para manter reservas.
internacionais e economias externas das empresas.
os indivíduos. 3. Estabilidad relativa. 4. Convertibilidad.
MERCADO DE DIVISAS DIVISA Es una moneda extranjera escogida por.
Bancos Centrales de cada país como patrón para.
constituir sus Reservas Internacionales. MERCADO DE DIVISAS Es aquel en que los.
indivíduos, as firmas e os bancos comprados.
venden divisas o monedas extranjeras.
FUNCIONES DEL MERCADO DE DIVISAS Transferir fundos. Poder de compra de um país e divisão com outra.
PARTICIPANTES NO MERCADO DE DIVISAS 1. Usuários tradicionais. Importadores,
exportadores, turistas, inversionistas,
multinacionais. 2. Bancos Comerciales. 3. Corredores. Financiera no bancos. 4. Bancos Centrales.
INTERVENÇÃO NO MERCADO DE DIVISAS Banco vende em Mercado de Divisas Bonos.
estrangeiros por 100 dólares obtenendo pago en.
moneda nacional. Deposita o dinheiro na caixa.
forte y queda fora de circulação. Reduciendo.
Os ativos exteriores e o total de ativos.
INTERVENÇÃO NO MERCADO DE DIVISAS (2) ACTIVOS Activos externos 1000 Activos internos 1500 Total Activos 2500 PASIVOS Depósitos bancos privados. 500 Efectivos en circulação. 2000 Total pasivo 2500.
INTERVENÇÃO NO MERCADO DE DIVISAS (3) ACTIVOS Activos externos 900 Activos internos 1500 Total Activos 2400 PASIVOS Depósitos bancos privados. 500 Efectivos en circulação. 1900 Total pasivo 2400.
INTERVENÇÃO EN EL MERCADO DE DIVISAS (4) Se o comprador de ativos externos para pagar.
banco con cheque de 100 dólares librado uma carga.
de su cuenta em banco privado. El banco carga 100.
Dólar em conta do banco aberto no banco.
Central e esta carga na conta do comprador.
Los depósitos de bancos privados diminuídos.
o saldo do Banco queda.
INTERVENÇÃO NO MERCADO DE DIVISAS (5) ACTIVOS Activos externos 900 Activos internos 1500 Total activos 2400 PASIVOS Depósitos de Bancos privados 400 Efectivo em circulação 2000 Total pasivos 2400.
FIJACIÓN TIPO CAMBIO POR BANCO CENTRAL 1. Transacções do Banco Central no Mercado.
de Divisas afectan a oferta monetária. 2. Banco Central deve sempre disposto a.
intercambiar divisas a un tipo de cambio.
outros agentes que intervienen. 3. El Banco deve estar a opção também.
comprar qualquer quantidade de ativos que o.
mercado quiera vender. Fin obter una moneda a.
FIJACIÓN TIPO CAMBIO POR BANCO CENTRAL (2) 4. Si el Banco Central não elimina os excesos.
da oferta de demanda da moeda, se tendría.
que modificam o tipo de cambio para restablecer.
El equilrio. 5. El Banco Central solo pode tener sucesso de un.
tipo de cambio, sim, sus transacciones.
financieras aseguran que los mercados permanecen.
em equilíbrio quando o tipo de mudança está em su.
FIJACIÓN TIPO CAMBIO POR BANCO CENTRAL (3) 6. Quando o Banco Central interviene para.
mantendo o tipo de cambio, deve ajustar.
simultáneamente a oferta monetária interna de.
forma que se mantenga o equilíbrio do mercado.
MONEDA VEHICULAR Es aquella que é ampliamente utilizada para.
estabelecer contratos efectuados por partes que no.
residen en el país emissor da moeda veicular.
RIESGOS EN NEGOCIOS DE COMERCIO EXTERIOR 1. Mayores distancias (D. F.I.) 2. Riesgos de Crédito (pouco conhecimento.
exportador e importador). 3. Riesgo financeiro (oscilaciones tasas de.
cambio e taxas de interesse). 4. Riesgo país (política cambiaria, huelgas,
guerras, etc.). 5. Litigios internacionales (tribunais de.
TIPOS DE CAMBIO AL CONTADO Quando os contratos acordaram mudar depósitos.
interbancários e materializar o acordo de forma.
imediata. A operação da transacção se denomina.
al contado. Confusão por uma que é uma realização em dos.
dias, por diferentes razões. (Sistema Bancário).
FACTORES QUE AFECTAN LOS TIPOS DE CAMBIO 1. Oferta e demanda de Divisas. 2. Políticas macroeconómicas do país à moeda.
se está cotizando. 3. Acontecimientos políticos internos o.
internacionais. 4. Intervenção de Bancos Centrales. 5. LA ESPECULACIÓN.
COBERTURA Recursos líquidos para contratar uma dívida, la.
casa da bolsa, assim como qualquer prima, você.
sean con valores de alta bursatilidad o acciones.
representativas del capital social depositadas en.
Uma conta especial e outra forma de cobertura.
Aprovado pela comissão nacional de valores.
COBERTURA (2) Situação em la qual in inversionista em bolsa.
leva a cabo operações com a possibilidade de.
liquidarlas, a que possui os títulos (en.
Caso de venda vendido) o dinheiro (en caso de.
COBERTURA (3) En el mercado a futuro, quem ha vendido a futuro.
deve comprar os mesmos títulos que ha vendido,
para poder conseguir a cobertura e liquidar. A cobertura se logra por mera operação.
inversa, ya que não é necessário esperarse al.
momento da liquidação.
SUBYACENTE Es el título, instrumento o valor empleado como.
referência no contrato. Pueden ser valores.
subyacentes las acciones, los índices, bens.
físicos (comodities) o contratos a futuros.
SPREAD HORIZONTAL Un Spread em el cual una de las opciones es.
comprada e outra vendida, ambas filho do mesmo.
tipo, tem o mesmo subyacente e o mesmo.
preço de exercício, pero cedo de vencimento de.
SPREAD VERTICAL Un Spread em el cual una de las opciones es.
comprada e outra vendida, ambas filho do mesmo.
tipo, tem o mesmo e o mais carregado.
de exercício, mas de preço de exercício.
CONTRATO DE CAUCIÓN BURSATIL Es o contrato que celebrar as casas de bolsa.
con sus clientes para garantir o cumprimento de.
as obrigações que contraem o motivo de las.
operações que realizan, mediante a afectación.
de valores em garantia.
FUERA DEL DINERO (Para fora do dinheiro) Em uma opção de compra e preço de exercício.
é o maior que o preço do mercado do sub-acadêmico. Em uma opção de venda e preço de exercício.
é menor que o preço corrente do subyacente. Quando esta é o dinheiro uma opção, su valor.
intrínseco es igual a cero.
MODALIDADES COMPRA VENTA DE DIVISAS 1. MERCADO SPOT (a la vista) La tasa de cambio.
É contratado hoje com compromisso de entrega de la.
divisa the same day, al next, o máximo dos.
dias. O preço ao mesmo tempo que se segue.
PRIMA Preço de uma Opção. Es a quantidade de dinheiro.
que um comprador de uma opção de compra ou venda,
paga por adquirir o direito que esta le.
confiere. Igualmente quantidade de dinheiro que é o preço de la.
opção excede su valor intrínseco.
MODALIDADES COMPRA VENTA DE DIVISAS 2. MERCADO FORWARD (a plazo) La tasa de cambio.
é contratada hoje com o compromisso de.
Intercâmbio de divisões em uma data.
especificada em el futuro. Difiere de un Futuro.
em que os participantes em el contrato Encaminhar.
filho contratados diretamente entre eles, en.
lugar de fazer através de uma câmara de.
Compensação. Un contrato forward no se puede.
realizar hasta su vencimiento.
CONTRATO A FUTUROS Es um acordo jurídico entre os compradores.
Qual ambos se comprometen a la compraventa de un.
activo (financeiro o físico) estandarizado em una.
fecha futura estabelecida e um preço.
CONTRATO A FUTUROS (2) Os ativos sobre os quais são emiten futuros y.
que son conhecidos como valores subyacentes filho.
Acções, índices accionistas, divisas, taxas de.
interesse y bens físicos como trigo, oro, etc.
CONTRATO A FUTUROS (3) De acordo ao subyacente é como se determin el.
tipo de futuro, assim como tem que un futuro sobre.
divisas se está refiriendo a quem valor.
subyacente, objeto do contrato, é uma quantidade.
determinada de cierta moeda.
CONTRATO A FUTUROS (4) Se adquiere una promesa de pago por la que.
cantidad de divisas variadas e entregadas em.
una fecha futura. Em uma operação a você.
não tem opção de modificar o nascimento de.
vencimiento que figura no contrato de Futuro.
Você pode vender o contrato no mercado.
secundário com as utilidades e perdas.
ARBITRAJE DEL INTERÉS CON COBERTURA Utilidade de obtenção de fundos em préstamo.
em moneda local o extranjera, invirtiéndolos en.
otra divisa, protegendo o risco cambiário. Se obtendrá utilidad, e a quantidade final de.
moeda local obtenida da empresa protegida.
en la divisa seleccionada, supera o monto a.
rembolsar por el crédito obtenido.
COBERTURA DE RIESGOS CAMBIARIOS 1. Balancear o fluxo de caixa 2. Mercado de futuros. 3. Avançar. 4. Opções. 5. Swaps. 6. Contratos de Futuros.
FORWARDS Es un compromiso em firme de comprar o vender un.
Monto en divisas em aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa.
determinado. Uma das partes não é longa.
Posição e acepta comprar o activo financeiro.
en el futuro. A contraparte não funciona.
Posicione e acuerde vender o ativo na mesma.
fecha por o mesmo preço.
OPCIONES Contrato que do direito e não a obrigação.
de comprar ou vender cierta quantidade de divisas a.
um precio especificado em qualquer momento.
dentro do período de tempo considerado em el.
contrato. A outra parte do acordo, o vendedor.
da opção, é requerida a que efectúe la.
compra da venda da divisa a pedido.
titular da opção, quien não está obrigado, por.
Outro lado, um exerer ese derecho.
OPCIONES (2) Uma opção é um direito mas não uma obrigação.
de comprar o vender unas divisas a un precio.
determinado en una fecha futura. Por adquirir.
Este direito se paga uma prima em caso de ser un.
comprador de opções ou seja, receba uma prima em.
Caso de vendedor de opções.
OPCIONES (3) As opções são contratadas.
Estandarizados que concedem um sujeito.
direito de comprar (chamada) o vender (colocar) una.
quantidade de ações de qualquer outra valor.
subyacente) um preço certo.
durante un período determinado.
OPCIONES (4) As opções são emiten mediante contrato de.
tamanhos uniformes (lotes de 100 acciones),
duração pré-estabelecida (tres, seis y nueve.
meses), preços de negócios perto de preço.
corrente do valor subyacente e se negociar.
dentro de ciclos pré-estabelecidos que garantizan.
que se irán renovando continuamente.
OPÇÃO DE CHAMADA (OPCIÓN COMPRA) Es un contrato entre comprador e vendedor,
em el cual el comprador, adquirere el derecho,
mas não a obrigação, de comprar o vendedor un.
Valor determinado, conhecido como valor.
subyacente, um preço determinado em el.
contrato em una fecha posterior.
OPÇÃO DE CHAMADA (OPCIÓN COMPRA) (2) O vendedor da opção de compra adquirere la.
obrigação de entrega ao comprador.
amparado en el contrato, si este ejerce la.
opção, um cambio de caso, o recebimento de um pagamento.
OPCIONES CALL COMPRA Seção do direito de comprar nas.
divisas en el futuro mas não a obrigação e por.
adquirir esse derecho se paga esa prima. VENTA Obrigado pela obrigação de vender as unidades.
divisas en caso de que o comprador ejerza el.
PUT OPTION. (OPCIÓN VENTA) Contrato entre comprador e vendedor.
cual se adquiere el derecho, pero no la.
obligación, de vender un valor específico, a un.
precio determinado en una fecha posterior. El.
vendedor de la opción de venta adquiere la.
obligación de tomar el bien especificado en el.
contrato al precio acordado, en caso de que el.
comprador ejerza la opción.
OPCIONES PUT COMPRA Se adquiere el derecho de vender unas.
divisas en el futuro mas no la obligación y por.
adquirir ese derecho se paga una prima. VENTA Se adquiere la obligación de comprar unas.
divisas en caso de que el comprador ejerza el.
OPCIONES OPCIÓN AMERICANA Opción que puede ser ejercida.
en una fecha antes de su vencimiento. OPCIÓN EUROPEA Opción que solamente puede ser.
ejercida hasta su fecha de vencimiento.
SWAPS. PERMUTAS FINANCIERAS DE TASA DE INTERÉS Es un contrato entre una.
empresa y un banco para intercambiar los flujos.
de fondos de deudas a diferentes tipos de.
interés, por lo general una fija y otra variable.
Esto no modifica las condiciones del préstamo.
SWAPS DE MONEDAS Es una obligación contractual que involucra la.
venta de contado (spot) y recompra a futuros de.
montos denominados en diferentes monedas a un.
tipo de cambio determinado en el momento de.
SWAPS DE MONEDAS(2) El instrumento es esencialmente una serie de.
futuros de monedas, con la diferencia de que los.
plazos son considerablemente mas largos. Puede.
hacerse conjuntamente con un Swaps de tasas de.
interés. Específicamente, el importador o deudor permuta.
su obligación denominada en una moneda X, por.
otra denominada en moneda Y, durante un periodo.
de tiempo específico y a una tasa de cambio.
SWAPS DE PRODUCTOS BÁSICOS Instrumento diseñado para brindar cobertura.
frente a fluctuaciones de precios de ciertos.
bienes primarios sin que ello implique el.
movimiento físico de los bienes. Las partes fijan.
de antemano un precio para un producto durante un.
periodo de tiempo, y periódicamente se cancelan.
las diferencias entre este precio pactado y el.
precio del mercado. Algunos productos en los que.
tradicionalmente se ha utilizado es, energía,
OPERACIONES A PLAZO DE CUMPLIMIENTO FINANCIERO Instrumento de carácter bursátil que permite.
pactar en el presente el precio de una compra.
venta que se realizara en el futuro. Inicialmente (a partir de mayo 18 de 1999) los.
activos subyacentes que se negociarán serán.
contratos sobre la D. T.F. y la T. R.M. Para cubrir.
riesgos de tasa de interés y tasa de cambio.
TIPOS DE CUBRIMIENTO RIESGOS COMERCIALES 1) INSOLVENCIA A. Deudor declarado judicialmente en quiebra. B) Imposibilidad ejecución sentencia.
condenatoria contra deudor por carecer este de.
bienes. C) Deudor celebra con sus acreedores convenio o.
transacción extrajudicial aprobado por Segurexpo. D) Asegurado demuestra que se agotaron gestiones.
de cobro directo y es inútil proceso judicial.
TIPOS DE CUBRIMIENTO(2) RIESGOS COMERCIALES(2) 2. MORA PROLONGADA No pago de créditos concedidos a compradores de.
bienes y servicios en el exterior transcurridos.
180 días. RIESGOS POLÍTICOS Y EXTRAORDINARIOS.
VALOR FUTURO DE UN DEPÓSITO Tipo de interés que ofrece y la evolución.
esperada del tipo de cambio de esa moneda frente.
RENTABILIDAD DE ACTIVOS Porcentaje () con que se incrementa su valor en.
un periodo de tiempo determinado.
TASA DE RENTABILIDAD REAL La tasa de rentabilidad calculada expresando los.
valores de los activos en términos de una cesta.
de bienes representativa. Siempre en función del.
RIESGOS DE DIVISAS Oferta demanda y curvas generan cambios en la.
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